С выходом в 1997 году нового поколения Porsche 911 с воздушным охлаждением двигателей было покончено. С этого момента оно стало водяным. Рабочий объём сократился до 3,4 л, но мощность при этом выросла до 300 сил. В 2002 году под капотом спорткара уже был 3,6-литровый агрегат с отдачей 320 «лошадей». Вместе с тем, значительно изменилась внешность машины и особенно её профиль. В этом поколении спорткар впервые получил полностью новый кузов. Он значительно вытянулся и 911-й стал больше похож на Gran Turismo. Тогда же вместо привычной круглой головной оптики а-ля «лягушачьи глаза» для нового 911-го в Porsche использовали фары «яичница-глазунья», как у Boxster. В 2002 году их форму несколько изменили, чтобы оптика у этих двух моделей больше отличались. Новый Porsche 911 Turbo c гораздо меньшим антикрылом и 420-сильным двигателем появился через три года после Carrera.